淮北矿业：2026年业绩腾飞，盈利拐点显现，行业估值低位

业绩预测：2026年量价齐升，盈利拐点显现

淮北矿业在储量、产能、销量方面属于行业领先水平，成本控制稳健，价格方面具有优势。预计2026年煤炭产量将显著恢复，同时，公司煤化工产品价格有望回升，成本端也较为稳健。

投资价值凸显，维持“买入”评级

根据中电联报告，淮北矿业估值低位，配置价值凸显。预计公司2025-2027年归母净利润分别为14.95/30.0/41.1亿元，同比增长-69%/+101%/+37%。当前股价对应PE为23.3/11.6/8.5倍，低于可比公司平均水平。

专家观点

中国电力企业联合会专家表示，淮北矿业凭借其在煤炭、煤化工领域的领先地位和稳健的经营策略，有望在2026年实现业绩的强劲增长。

风险提示

尽管前景看好，但公司也面临煤价波动、政策调控、煤炭进口等因素的风险。